Description:

новости в деталях first break том 24, ноябрь 2006 Компании E&P с трудом находят возможности инвестирования капитала. Ежегодный отчет о состоянии нефтегазовой промышленности*, составленный независимой американской исследовательской компанией John S. Herold и британским аналитическим сообществом Harrison Lovegrove & Company, в очередной раз пришел к неожиданным выводам. Мы публикуем укороченную версию этого 39-го по счету отчета о состоянии 200 компаний, представляющих собой поперечный разрез сектора, занимающегося разведкой и добычей. Недостаток предложений на рынке и растущие цены повлекли за собой подъем цены за баррель нефтяного эквивалента (бнэ) в среднем на 32%, что было подтверждено Глобальной Ревизией Эффективности E&P Компаний (Global Upstream Performance Review), включившей в 2005 г. более 200 компаний. За последний год общая прибыль сектора составила более 190 млрд USD. Главным препятствием, с которым столкнулись компании, стал вопрос о вложении сверхприбылей, особенно с учетом ограничений на доступ к бассейнам с большим потенциалом. Вложения всей отрасли в развитие в 2004 г. составили 164 млрд USD. Инвестиции сектора уже третий год подряд достигают рекордного уровня: в этом году они поднялись на 31%, превысив 277 млрд USD. Несмотря на это, пошаговые затраты составили лишь 35% выручки 2005 г. Долларовый эквивалент резервных приобретений также составил рекордную сумму, поднявшись на 13%, до 54 млрд. Несмотря на программы закупок, индустрия все равно не смогла ничего сделать со сверхприбылями. Вместо вложения в дальнейшее развитие, 128 млрд USD было отправлено акционерам в качестве дивидендов и использовано компаниями для покупки собственных акций. Более того, эти траты превысили расходы на приобретение резервов почти на 20%, а расходы на исследования - на 80%. Распределение бюджетных средств на региональном уровне меняется достаточно медленно. В США компании продолжают тратить меньшие суммы на поиски, разведку и разработку, несмотря на то, что прибыльность барреля там одна из высочайших. Последние несколько лет отрасль пыталась направить капитал в многообещающие области; но там наблюдается сильная конкуренция, и получение равного доступа представляется сложным. Несмотря на то, что суммарные затраты на исследования поднялись до рекордной отметки в 36 млрд USD, за последние пять лет они составляли лишь малую часть всех вложений промышленности (13%; в 2001 г. - 15%). Это объясняется тем, что обнаруженные в последнее время запасы продолжают разочаровывать. Без доступа к богатым углеводородами районам, в настоящее время закрытым для большинства компаний, нельзя ждать открытия крупных месторождений. Отрасль будет вынуждена выбирать между дорогостоящими ресурсами, такими как нефтеносные пески или перевод газовой фазы в жидкости, и разработкой все уменьшающихся месторождений, что подразумевает увеличение вложений на каждый баррель. Наши исследования показали, что с течением времени часть капитала нефтегазовой промышленности, вкладываемая в развитие, почти не менялась: расходы на развитие составляют лишь малую часть всех затрат, в то время как большая часть уходит на приобретение активов. Время бурения новых скважин может быть произвольным, а возможности удачных сделок часто представляются в самые неожиданные моменты, так что эта тенденция не является удивительной. Общее количество запасов компаний в нашем поле зрения выросло на 2% в 2005 г., составив 258 млрд баррелей; но мы считаем, что реальная картина куда мрачнее, чем та, которую рисует статистика. Уже три года отрасль не возобновляла свои резервы с помощью бурения. Если бы в Канаде не были найдены значительные запасы нефтеносных песков, обеспеченность запасами в 2005 г. оставалась бы на том же уровне, что и в 2004. Разработанные резервы сократились, что является серьезной помехой краткосрочному увеличению добычи, и оказались лишь на 2.4% больше, чем в 2002 г. Запасы природного газа выросли на 3.2%; более половины прироста обеспечили США и Азия-Океания. Хотя прирост запасов газа меньше, нежели в начале декады, скорость обнаружения новых месторождений и расширения старых превышает добычу на 14%. В США растет коммерческое использование нетипичных резервуаров, в то время как увеличение спроса на газ в Европе и Северной Америке вызывает интерес в разработке трудно-доступных районов в Азии, Африке, на Среднем Востоке и в России. Объем добычи вырос на 3.8% в 2005 г., достигнув 18.8 млрд бнэ: добыча нефти выросла на 4.7%, а газа - всего на 2.2%. Тем не менее, статистика добычи нефти была исказена. * Global Upstream Performance Review, доп. информация: www.herold.com. (c) 2006 EAGE 37 Ключевые слова: мировая запас, возможный, поиск, малый, развитие, разработка, инвестиция, покупатель, европа, азия, резерв, нынешний, сектор, бурение, капиталовложение, мочь, доходность, исследование, мир, всё мир, препятствие, африка, природный, вложение, северный америка, значительный, сжижение газ, сырьевой база, темп, включенный, объем добыча, скорость, глобальный, завышенный, часть, подоходный налог, период, условие, увеличение, стабильный, канада, сша, район, разведка, газ, превысить, ресурс, компания, капитал, чистый, факт, подряд, повлечь, высокий цена, новый скважина, стоимость, сверхприбыль, закрытый, центральный америка, продемонстрировать, сравнение, млрд, три год, рынок, два год, цена, конкуренция, расход, течение, сырьевой, доступ, расценки, близкий, газовый, запас, разведка добыча, природный газ, преимущество, международный, рост, среднее восток, вынужденный, индустрия, потенциал, темп добыча, нефтегазовый промышленность, затрата, нефтегазовый, рекордный, нефть газ, сырой нефть, нетипичный, повышение, пять год, проект, стабильный цена, благоприятный, многий, возможность, мировой, слияние, правительство, спрос, расширение, перспективный участок, промышленность, регион, дальнейший, отрасль, сократиться, скважина, добыча нефть, рынок оэср, сделка, приобретение, уровень, лишний, сырая нефть, предельный доход, колебаться, особенность, конкурентный преимущество, связанный, несмотря, бнэ, нефть, расценка, статистика, нефтеносный песок, время, юганскнефтегаз, налог, половина, актив, месторождение, рекордный отметка, баррель, прибыль, половина прирост, последний, капитальный, база, добыча, открытие, объём, роль, вдвое, суммарный, песок, нефтеносный, восток, обновление, америка, максимум, капитальный затрата, последний пять год, доход, растущий цена, область, сырой, проницаемость